証券アナリスト 証券アナリスト 2次試験対策 ~フォワードディスカウントバイアス~
どうも、ぐんじぇです！フォワードディスカウントバイアスについてまとめていきます。
金利パリティ
ベースとなる考え方は2国の通貨(例えばドルと円)のどちらで運用しても将来の価値は等しくなるということになります。即ち、裁定取引ができないよう...
証券分析
証券アナリスト 
証券アナリスト 証券アナリスト 2次試験対策 ~金額加重収益率・時間加重収益率~
どうも、ぐんじぇです！証券分析のパフォーマンス評価の中にでてきた金額加重収益率、時間加重収益率の考え方、計算するときの注意点を確認していきたいと思います。
金額加重収益率
金額加重収益率は、評価期間中の時間単位あたり(1日、1ヶ月、1年...
証券アナリスト 証券アナリスト 2次試験対策 ~トラッキングエラーの計算~
どうも、ぐんじぇです！証券分析のパフォーマンス評価の中にでてきたトラッキングエラーの計算方法について見ていきたいと思います。例題とするのは2016年 午後 第5問 問3になります。
問題の概要
TOPIXをベンチマークとしてESGポート...
証券アナリスト 証券アナリスト2次試験対策 ~期待値・分散・共分散の式変形(証券分析)~
どうも、ぐんじぇです！投資政策とアセットアロケーションの期待値、分散、共分散の式展開の問題(2017年 午前 第8問 問3,問4)の式変形について解説していきます。
以前こちら↓の記事でも期待値、分散等は解説はしておりますが、少し違い...
証券アナリスト 証券アナリスト 2次試験対策 ~デリバティブと投資戦略 論点整理②~
どうも、ぐんじぇです！今回からは出題頻度が高いため理解しておいた方がいい計算式、論点をまとめていきます。前回の証券分析 デリバティブと投資戦略①に続き、デリバティブと投資戦略についてみていきます。
プレミアムに与える影響
式で理解するこ...
証券アナリスト 証券アナリスト 2次試験対策 ~デリバティブと投資戦略 論点整理①~
どうも、ぐんじぇです！今回からは出題頻度が高いため理解しておいた方がいい計算式、論点をまとめていきます。前回の証券分析 国際証券投資に続き、デリバティブの中のコールプットオプション取引の損益について見ていきます。
コールオプション、プット...
証券アナリスト 証券アナリスト試験対策 ~証券分析 国際証券投資の論点整理~
どうも、ぐんじぇです！今回からは出題頻度が高いため理解しておいた方がいい計算式、論点をまとめていきます。前回の証券分析 投資政策とアセットアロケーションに続き、国際証券投資になります。
為替パリティ
カバー付き金利パリティはほぼ...
証券アナリスト 証券アナリスト 2次試験対策 ~証券分析 アセットアロケーションの論点整理~
どうも、ぐんじぇです！今回からは出題頻度が高いため理解しておいた方がいい計算式、論点をまとめていきます。前回の証券分析 債券ポートフォリオ戦略に続き、投資政策とアセットアロケーションになります。
要点
効用関数
U：投資家の効...
証券アナリスト 証券アナリスト2次試験対策 ~微分と偏微分の使い分け(証券分析)~
どうも、ぐんじぇです！今回は証券分析でよく出てくる微分と偏微分の使い分けについてご質問を受けましたので微分と偏微分の違いについて確認していきたいと思います。
使い分けの判断基準
微分:1変数の関数の微小変化について考えるときに用いる →...
証券アナリスト 証券アナリスト 2次試験対策 ~期待値・分散・効用関数の式展開(証券分析)~
どうも、ぐんじぇです！
今回は質問をもらった2019年 午前 第7問 問5に関しての詳細な途中式を記載していきたいと思います。問題としてはアクティブファンドAとパッシブファンドIを組み合わせたポートフォリオの効用関数が最大となるアクテ...