どうも、ぐんじぇです！企業分析の論点についてまとめていきます。
M&Aのシナジー効果とNPV
シナジー効果
買収後の企業の将来期待されるキャッシュフローのうち、M&Aによって増加した部分の現在価値の合計。
買収後の企業価値＝買収企業の企業価値＋被買収企業の企業価値＋シナジー効果
NPV
NPV＝シナジー効果ー買収プレミアム
企業分析
【覚えておいた方がいい指標】
- 売上●率＝●/売上×100％
- ●回転率＝売上/●
- インタレストガバレッジレシオ＝(営業利益＋受取利息＋持分による投資利)/支払利息
- 当座比率＝(現預金＋有価証券＋売上債権)/流動負債
- 自己資本比率＝自己資本／総資本
- 固定長期適合率＝固定資産/(固定負債＋純資産)
- 固定比率＝固定資産/自己資本
- 負債比率＝(負債＋非支配株主)/自己資本
- 流動比率＝流動資産/流動負債
【英語の意味を知っておくと間違えない指標】
- ROE(Return On Equity)＝親会社株主に帰属する当期純利益／自己資本=親会社株主に帰属する当期純利益／売上×売上／総資本×総資本/自己資本＝売上純利益率×総資本回転率×財務レバレッジ
- ROA(Return On Asset)＝事業利益／総資本=事業利益／売上×売上／総資本 ※事業利益＝営業利益＋金融収益＋持分法による投資損益
- ROE(税引後)＝[ROA＋(ROA－i)×D/E]×(1－T) i：負債利子率、D：負債、E：自己資本、T：法人税率
- PER(Price Earning Ratio)＝株式時価総額/当期純利益＝株価/EPS
- PBR(Price Book-value Ratio)＝株式時価総額/純資産＝株価/BPS
- EPS(Earning Per Share)＝当期純利益/発行株式数
- BPS(Book-value Per Share)＝純資産/発行株式数
- EV(Enterprice Value)=有利子負債＋株式時価総額
- EBITDA(Earning before Interest,Taxs,Depreciation and Amortization)=営業利益＋減価償却
【その他の包括利益累計額の構成要素】
- その他有価証券評価差額金
- 繰延ヘッジ損益
- 土地再評価差額金
- 為替換算調整勘定
- 退職給付に係る調整累計額
⇩インタビュー受けました
【合格体験記】#4 ぐんじえいたさん(20代後半)理工学部→金融機関勤務〜過去問を12年分徹底的にやり込む!!＆TAC通信講座の有効活用法〜
本記事に関わらず、不明点やご質問、TACの解説が理解できない等があれば問い合わせフォームやTwitterのDM、質問箱からご連絡いただければご回答させていただきますので、お気軽にお問い合わせください。
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